BVSC đánh giá, 2025 vẫn là năm ghi nhận tăng trưởng dương về doanh thu trên nền cao, với trọng tâm đóng góp đến từ mảng Xây lắp các công trình hạ tầng. Tiến độ nhiều dự án hạ tầng trọng điểm (trong đó có các gói thầu mà C4G đang thi công) sẽ được đẩy mạnh trong năm cuối Kế hoạch trung hạn 5 năm, nhằm hoàn thành mục tiêu đã đề ra. Về backlog ký mới trong những năm tiếp theo, BVSC dự báo có thể sẽ giảm về mặt bằng thấp, chủ yếu do đây là thời gian hoàn thiện thủ tục và GPMB cho các dự án trọng điểm mới. Về mảng BOT, doanh thu dự kiến sẽ tăng đáng kể sau khi được Bộ GTVT ký chấp nhận thu phí kể từ T1.2025 cho dự án cao tốc Diễn Châu - Bãi Vọt. Đối với Bất động sản, chúng tôi kỳ vọng C4G sẽ bàn giao KĐT Long Sơn 1B trong năm.

Trên kịch bản cơ sở BVSC ước tính giá mục tiêu của C4G đạt mức 8.100 đồng/cp, với mức upside +13% so với giá trị trường ngày 16/4/2025. Khuyến nghị NEUTRAL.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.