Mặc dù tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của REE được dự báo chậm lại trong năm 2026, đây vẫn là mức lợi nhuận cao kỷ lục của Công ty kể từ khi thành lập. Chúng tôi đánh giá cao chất lượng lợi nhuận của REE, với nền tảng đến từ hoạt động cốt lõi và cấu trúc tài chính bền vững, thay vì phụ thuộc lớn vào các yếu tố chu kỳ thời tiết. REE hiện đang tích lũy lượng tiền mặt dồi dào, duy trì vị thế tài chính lành mạnh, qua đó tạo dư địa lớn để tham gia các thương vụ đầu tư mới trong thời gian tới, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng tái tạo – mảng có tiềm năng tăng trưởng dài hạn hấp dẫn. Khi các khoản đầu tư mới được triển khai và đi vào vận hành, tăng trưởng lợi nhuận của REE có thể ghi nhận những bước nhảy vọt đáng kể. Trên cơ sở đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho REE, giá mục tiêu 75.400 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 23,2% so với giá đóng cửa ngày 02/02/2026. Giá mục tiêu mới được điều chỉnh giảm nhẹ so với BCCL năm 2026, chủ yếu do tăng giả định phần bù rủi ro trong bối cảnh mặt bằng lãi suất tăng.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.