Điều chỉnh tăng dự báo năm 2026. Với triển vọng biên lợi nhuận tốt hơn dự kiến ban đầu, BVSC điều chỉnh tăng dự báo: (i) Doanh thu thuần: 28.782 tỷ đồng (+11% yoy), cao hơn 2%; và (ii) Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ: 4.821 tỷ đồng (+9% yoy), cao hơn 6% so với dự báo cũ. Dự báo EPS năm 2026 đạt 3.759 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E forward 12,5 lần.

Khuyến nghị Đầu tư. Với triển vọng kinh doanh được nâng lên, BVSC nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu SAB từ mức hiện tại lên OUTPERFORM, với giá mục tiêu 55.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E mục tiêu 15 lần (mức trung vị ngành). Ngoài ra, SAB cũng đang có suất cổ tức hấp dẫn, trên 10% tại mức giá thị trường hiện tại.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.