Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) kết hợp định giá tương đối (P/E, P/B và EV/EBITDA), chúng tôi xác định giá mục tiêu cho cổ phiếu DPM ở mức 34.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E forward 2026 khoảng 10,0x. Trong khi đó, DPM hiện đang giao dịch tại mức P/E 2026 khoảng 7,8x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành Phân bón trong 5 năm gần đây là khoảng 14,0x. Chúng tôi cho rằng mức định giá hiện tại vẫn còn hấp dẫn, trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của DPM tiếp tục được hỗ trợ bởi mặt bằng giá Ure duy trì ở mức cao. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu DPM với tiềm năng tăng giá kỳ vọng khoảng +24,5%.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.