Định giá và Khuyến nghị. Sử dụng 2 phương pháp định giá DCF và PER, BVSC ước tính giá mục tiêu đạt mức 56.600 đồng/cp, với mức upside +19,9% so với giá trị trường ngày 13/5/2026. Khuyến nghị OUTPERFORM.

Rủi ro. (1) Quy hoạch đất tại mỏ Núi Gió 2 kéo dài và khó giải quyết; (2) VLB không chi trả cổ tức cao như dự kiến; và (3) Rủi ro pháp lý phát sinh.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.