BVSC nâng dự báo KQKD DCM trong 2026 với DTT từ 16.055 tỷ đồng lên 23.000 tỷ đồng (+35,5%YoY) và LNST CĐCT mẹ từ 1.794 tỷ đồng lên 3.030 tỷ đồng (+58,2%YoY) do giá bán phân bón tăng mạnh trong bối cảnh chiến tranh Trung Đông leo thang. Từ đó, BVSC nâng giá mục tiêu từ 37.000 đồng/cổ phiếu lên 50.300 đồng/cổ phiếu sau khi tăng dự báo lợi nhuận. Với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là +19,6%, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu DCM. Hiện, DCM giao dịch P/E 2026 ở mức khoảng 7,35x, thấp hơn so với trung bình 5 năm là 11,0x, mặc dù triển vọng lợi nhuận tăng trưởng đáng kể.