Chúng tôi dự báo doanh thu và LNST của CTR duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh trong giai đoạn 2024-2030. Dự báo doanh thu và LNST của CTR trong giai đoạn này tăng trưởng với mức CAGR lần lượt là 9% và 20%/năm.

Mảng Hạ tầng cho thuê dự báo là mảng có tăng trưởng nhanh nhất từ 435 tỷ đồng trong 2023 lên 2.665 tỷ đồng trong 2030, với biên LNG cao nhất trong tất cả các mảng kinh doanh khoảng 26-37% giúp cải thiện biên LNG đáng kể cho CTR trong tương lai. Tỷ lệ dùng chung tăng dần cùng với các trạm hết khấu hao cũng là những yếu tố giúp doanh thu và lợi nhuận gộp của mảng này tăng trưởng trong những năm tới.

Tuy nhiên, cổ phiếu CTR có sự gia tăng nhanh đáng kể trong năm 2024 và phản ánh phần nhiều các triển vọng trong trung hạn. Điều này làm cho mức dư địa với giá hợp lý không còn nhiều trong ngắn hạn. BVSC khuyến nghị NEUTRAL với CTR với mức giá là 134.038 đồng/cp, tương đương +5,9% upside so với giá đóng cửa ngày 25/10/2024.