BVSC dự báo KQKD 2025 của ACB tăng trưởng tốt với TOI và LNST-CĐTS đạt lần lượt 36.904 tỷ đồng (+9,2% YoY) và 18.819 tỷ đồng (+11,1% YoY). Sử dụng phương pháp Thu nhập thặng dư và phương pháp so sánh P/B, chúng tôi xác định mức giá trị hợp lý cho cổ phiếu ACB là 31.300 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá +22,7%, khuyến nghị OUTPERFORM. Chúng tôi ước tính ROE của ngân hàng này sẽ duy trì ở mức cao (19%-21%) giai đoạn 2025–2030, nhờ vào (1) Chiến lược kinh doanh hướng đến sự phát triển bền vững nhờ vào giảm thiểu rủi ro và củng cố chất lượng tài sản; và (2) Hưởng lợi từ các chính sách của Chính phủ thúc đẩy tăng trưởng bền vững trong dài hạn, với Nghị quyết số 68-NQ/TW về phát triển kinh tế tư nhân và Luật hóa NQ 42 giúp tăng cường xử lý nợ xấu.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.