BVSC dự báo tổng thu nhập hoạt động và LNST-CĐTS của ACB năm 2026 đạt lần lượt là 38.881 tỷ đồng (+15,0% YoY) và 18.007 tỷ đồng (+15,2% YoY). Sử dụng phương pháp Thu nhập thặng dư (Residual Income) và phương pháp so sánh sử dụng P/B, chúng tôi xác định giá mục tiêu cho ACB là 28.700 đồng/cổ phiếu. BVSC dự báo ROE của ACB sẽ ở mức 17%-19% trong giai đoạn 2025-2030, nhờ vào chiến lược kinh doanh hướng tới phát triển bền vững, ưu tiên giảm thiểu rủi ro và củng cố chất lượng tài sản.

Hiện tại, ACB đang giao dịch tại mức P/B ở mức 1,30x (P/B forward năm 2026 là 1,1x), thấp hơn so với nhóm các ngân hàng định hướng bán lẻ mà BVSC đang theo dõi ở mức 1,56x. BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu ACB.

………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.