Tiêu đề Chuyên mục Đại hội cổ đông 2017.03
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành:
Doanh nghiệp:
Chi tiết:
Ngày: 17/04/2017 Số trang: 11 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 1,391 Kb Tải về: 251
Tóm tắt:

CTCP Sữa Việt Nam (HSX: VNM): Theo kế hoạch kinh doanh của năm 2017, Công ty sẽ tăng trưởng bằng cách đẩy mạnh phân khúc trung và cao cấp với các giá trị cộng thêm ở thành thị và đẩy mạnh thâm nhập ngành hàng với dòng sản phẩm phổ thông ở khu vực nông thôn. Cộng với những thông tin tăng trưởng doanh số tích cực của quý 1/2017, BVSC cho rằng cả năm 2017 Vinamilk vẫn có thể duy trì tăng trưởng doanh thu 12%. Về nguyên liệu đầu vào giá bình quân sẽ cao hơn năm 2016 nhưng mức tăng sẽ không đáng kể, thay vào đó chi phí bán hàng theo chủ trương của ban lãnh đạo VNM sẽ không tăng tương ứng với doanh thu nên lợi nhuận ước tính sẽ tăng 18.6%yoy. Theo BVSC, doanh thu và lợi nhuận 2017 của VNM ước tính lần lượt là 52.981 tỷ đồng và 11.087 tỷ đồng, EPS tương ứng là 7.629 đồng/cp. Với giá giao dịch 141.700 đồng/cp, PE forward sẽ khoảng 18.57x

CTCP Hùng Vương (HSX: HVG): Kế hoạch lợi nhuận trước thuế 400 tỷ đồng trong năm 2017, theo ban lãnh đạo Công ty, là mức kế hoạch thận trọng của doanh nghiệp, thực tế Công ty có thể đạt được mức lợi nhuận cao hơn nhờ vào việc Hùng Vương đang có được lượng cá giống dự trữ khá lớn. Tình hình ngành cá tra hiện nay rất thiếu nguyên liệu do nguyên nhân thiếu cá giống. Dự kiến đến tháng 6/2017 sản lượng cá giống mới hồi phục và do đó phải đến đầu năm 2018, nguồn cung nguyên liệu của ngành cá mới có thể cải thiện. Vì vậy, trong giai đoạn hiện nay, với sản lượng cá fillet còn đang dự trữ và sản lượng cá giống trong hệ thống Công ty đang có sẽ có thể đáp ứng sản xuất đến tháng 10/2017.

CTCP Nhựa Đồng Nai (HNX: DNP): Năm 2017, DNP đặt kế hoạch doanh thu tăng trưởng ~40%. Mảng bao bì và ống nhựa hạ tầng tăng nhẹ 10% theo tăng trưởng chung của ngành, mảng M&E sau khi hoàn thiện đầu tư thiết bị, dự kiến đóng góp 173 tỷ đồng, mảng nước sạch tăng mạnh 2,7 lần, đạt 182 tỷ nhờ tăng sức tiêu thụ của nhà máy nước Đồng Tâm, mảng nhựa công nghiệp dự kiến tăng trưởng 44% nhờ thiết bị và nhà xưởng hoàn thiện trong năm 2016. Năm 2016, DNP đã đầu tư chi phối CTCP Nhựa Tân Phú và nhà máy nước Đồng Tâm, và thực hiện tái cấu trúc và cải thiện hiệu quả sản xuất, đây là những bước đi chiến lược cho kế hoạch tăng trưởng trong những năm tới của công ty. Ngoài ra, công ty cũng dự kiến đầu tư và xây dựng hai nhà máy nước sạch DNP-Long An và DNP-Bắc Giang, công suất mỗi nhà máy 60.000 m3/ngày đêm, hoàn thành và phát nước vào năm 2018.

CTCP Đầu tư Xây dựng 3-2 (HSX: C32): Giấy phép khai thác cụm mỏ Tân Đông Hiệp sẽ hết hạn vào 31/12/2017 nhưng nhiều khả năng sẽ được Sở xây dựng thông qua để các công ty ở cụm mỏ này tận thu tài nguyên. Như vậy thì C32 sẽ có thể khai thác thêm khoảng 2 năm nữa kể từ sau 2017. C32 có định hướng mở rộng quy mô thông qua việc đầu tư các dự án trong lĩnh vực cầu kiện bê tông, xây lắp, kinh doanh vật liệu xây dựng, v.v. Cụ thể, C32 vừa thông qua nghị quyết mua cổ phần của CTCP Bê tông Ly tâm Thủ Đức – Long An (TDLA) và CTCP Miền Đông (MDG) để trở thành công ty liên kết của C32. Công ty đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu 19%, đạt 620 tỷ đồng, LNST giảm nhẹ còn 90 tỷ đồng, EPS 2017KH (chưa tính phát hành) là 8.036 đồng/cp, PEfwd 2017 là 6,1 lần, tương đối hấp dẫn khi công ty được tiếp tục khai thác mỏ đá Tân Đông Hiệp trong thời gian tới.

CTCP Kho vận miền Nam (HSX: STG): Kế hoạch kinh doanh tăng trưởng đột biến do các hoạt động đầu tư tài chính. Với mức LNST có thể đạt được trong năm 2017, P/E forward của STG vào khoảng 4.2 lần.

TCT Gas Petrolimex (HSX: PGC): Với EPS 2017 dự báo đạt 1.923 đồng/cổ phần thì PGC đang giao dịch ở mức P/E khoảng 6,8 lần, thấp hơn so với mức trung bình ngành. Chúng tôi cho rằng PGC có lợi thế rất lớn là có thể tận dụng cơ sở hệ thống sẵn có của hệ thống xăng dầu Petrolimex cũng như tăng cường hoạt động marketing để đẩy mạnh tiêu thụ bán lẻ, góp phần gia tăng cạnh tranh cũng như duy trì một tỷ lệ lợi nhuận biên tốt hơn các đối thủ. PGC tương đối phù hợp với việc đầu tư sinh lời nhờ lợi suất cổ tức, tỷ lệ cổ tức ổn định 12%/năm với lợi suất cổ tức hấp dẫn nếu so với mức thị giá hiện tại.

CTCP Vận tải xăng dầu VIPCO (HSX: VIP): Trong năm 2017 VIP có kế hoạch đầu tư 1 tàu chở nhựa đường 5.000 DWT và 1 tàu chở xăng dầu 20.000 DWT, kế hoạch khai thác đội tàu tập trung vào cho thuê định hạn với công ty mẹ, tiếp tục mở rộng kinh doanh xăng dầu. Đối với hoạt động bất động sản, công ty sẽ tiếp tục triển khai dự án Anh Dũng VII, xây dựng giá bán và triển khai các hoạt động theo kế hoạch, lên kế hoạch tiếp thị nhằm lấp đầy diện tích thuê tòa nhà 43 Quang Trung. Đối với dự án cao ốc 37 Phan Bội Châu công ty đang dừng và giãn tiến độ thi công, mục tiêu chào bán hoặc chuyển đổi công năng để thu hồi vốn đầu tư. Với kế hoạch kinh doanh 2017, P/E forward  vào khoảng 6,8 lần, tương đối hấp dẫn đề đầu tư.

CTCP Dịch vụ ô tô Hàng Xanh (HSX: HAX): Giá cổ phiếu đã tăng mạnh từ đầu năm kể từ khi có những thông tin về kế hoạch kinh doanh tăng trưởng mạnh trong năm 2017. Chúng tôi khuyến cáo nhà đầu tư cẩn trọng bởi thời điểm đầu Q3 có thể là thời điểm tập trung nhiều thông tin tốt nhất như chia thưởng tỷ lệ cao và kết quả kinh doanh 1H 2017 khả quan. Càng về cuối năm cả ngành ôtô sẽ càng bị ảnh hưởng tiêu cực do việc mở cửa về thuế đối với ôtô trong khối ASEAN trong năm 2018 cùng với các thay đổi chính sách tiềm năng khác để kiềm hãm đà tăng trưởng đột biết của ôtô con trong khi hạ tầng chưa bắt kịp.

CTCP Sông Ba (HSX: SBA): Tình hình thủy văn thuận lợi trong Q1/2017 khi lượng mưa về nhiều, và SBA tích trữ được nước tốt từ cuối năm 2016 đã giúp sản lượng điện trong Q1/2017 đạt 78,93 triệu kwh, tăng trưởng gấp 5 lần so với cùng kỳ 2016. Trong cả năm 2017, chúng tôi cho rằng SBA có thể hoàn thành kế hoạch doanh thu và lợi nhuận năm. Ngoài ra, tỷ lệ cổ tức của SBA cũng đang ở mức khá tốt - với cổ tức/thị giá ở mức 7,5% và có thể tiếp tục duy trì trong các năm tới.

Cập nhật một số doanh nghiệp khác: PGD, CNG, SHI, VCS, FTM, CVT, FIT, IMP, OPC, VLC, HDG, NTL, NTP, DBC, DHG, BMP, PDN, DPM, EIB.

 

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 8 Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-4) 3928 8080  -   Fax: (84-4) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-8) 3914 6888  -   Fax: (84-8) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn